行业机会出现新特征
对于太阳能行业来说,在近期一度面临着较大的争论,一是太阳能的产业链在生产过程中,本身也是一个高耗能、高污染的产业,比如说多晶硅。二是多晶硅产业发展迅猛,尤其是近一两年来,大量多晶硅产能达产,从而导致了多晶硅业务渐有产能过剩的格局,这不利于多晶硅的发展,也使得太阳能业务相关个股的估值明显下滑,这可能也是太阳能板块在近一年来的股价走势明显弱于风能、新能源电池等新能源板块的原因。
中报行情吹响集结号
布局中报预增 淘金路线曝光(股) 三条主线掘金灾后重建概念(附股) 机构论市：不排除再次击穿2500点 2009年主板价值百强出炉(名单) 太阳能设备板块面临新机会(附股) [微博]大盘或将在此点位弱势震荡 [股吧]医药业5金股将迎黄金十年 不过,从资料来看,当前太阳能光伏产业发展迅速,呈现成本和补贴双双下调的良性态势。德国下半年降低光伏补贴导致上半年需求集中释放,但其它市场,比如说美国、日本以及我国的需求也有望加快增长,中长期内太阳能行业都将保持旺盛的需求,整个光伏产业的市场前景仍然乐观。
正由于此,多晶硅等太阳能产业链业务虽然产能过剩迹象明显,但太阳能业务出现了两个新的特征,一是新技术持续涌现,太阳能热电转换率持续提升,因此,太阳能产业呈现出快速的新陈代谢,这是风电等新能源板块所不具备的。而新陈代谢固然会对一些落后技术的相关个股产生一定的股价压力,但也给证券市场带来了新的成长机会,因为新技术将带来业绩的快速增长,从而赋予投资机会,这可能也是近一年多来,孚日股份等拥有太阳能新技术优势的个股的股价强势度明显超跃天威保变(600550,股吧)等个股的原因。
二是太阳能中上游设备制造以及为太阳能提供服务的相关行业面临着极大的投资机会。由于多晶硅业务在生产过程中的高耗能、高污染现象,故全球太阳能多晶硅业务向我国转移的迹象也较为明显,虽然这对我国环境造成了新的压力,但毕竟也对相关太阳能设备制造商提供了新的下游增长机会,比如说奥克股份在近年来保持着主营业务收入复合增长80%以上的增长速度。而东山精密等个股的业绩增速也较为乐观,主要得益于全球多晶硅产能向我国转移的趋势。
太阳能设备或现高成长股
这其实也是卖水与挖金矿的故事在股市中的重演,因为如果把多晶硅当成是挖掘太阳能金矿的话,那么,为多晶硅提供设备或相关服务的上市公司则是卖水的。而由于卖水的,拥有一定的技术、资金等进入门槛,故在短期内的业绩增速往往会快于太阳能发电领域的相关个股。这在奥克股份、东山精密等个股的业绩中已经得到了体现。
而且,从太阳能产业链发展角度来看,在太阳能由光转换为电的过程中,需要迫切解决的两个问题,一是多晶硅的切割技术等方面的问题。二是太阳能电池的组合问题。正因为如此,行业分析师预测在未来一段相当长的时间内,这两个问题的解决将会产生新的行业成长机会,从而带来投资机会。以太阳能电池为例,云南锗业目前的业务开拓前景不错,太阳能电池用的锗需求从2008年的6.53万吨迅速飙升至2010年的15.34万吨,行业分析师预计到2012年将31.73万吨,由此折射出太阳能电池业务的未来广阔的发展空间,这其实就拓展了云南锗业的高成长空间。
循此思路,在目前太阳能领域,寻找投资机会并不是从航天机电(600151,股吧)、孚日股份、江苏阳光(600220,股吧)、天威保变等多晶硅领域,而是应该从设备类或提供服务类个股。其中奥克股份、东山精密、云南锗业、精功科技(002006,股吧)等个股可密切关注。而奥克股份、云南锗业的成长前景更为乐观,主要是因为奥克股份在今年一季度下游需求旺盛,但由于原料的价格大涨,侵吞了利润,增收不增利的格局有所显现。但随着国际石油价格的下跌等因素,未来原料价格将有下调空间,从而为该股提供了新的成长空间。而云南锗业则由于资源优势以及下游需求空间的乐观优势,成长空间也相对乐观,故可积极跟踪。
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